首先我們就要了解銀行作為一商業機構其賺錢的方法了。眾所周知，大家要存錢和借貸都會找銀行，而銀行就是透過存款和借款之間「息差」來賺取利潤的。例如，現時我們去香港的銀行存款，大多銀行給予我們的利率都是每年0.01%，即我們將HK$10,000存入，一年後所得利息只有$1，實在少得可憐。相反，如果我們向銀行借貸，無論做生意，交稅，進修等等，銀行收取我們的利率可以是每年8%或者是15%。因此，有客戶向銀行存入存款，銀行只需要付給這些客戶每年0.01%的利息作為成本，就可以拿著他們的存款，借給其他客戶，並且向其他客戶收取8-15%的年利率，所以銀行這手收取別人存款，另一手借給別人，未計手繳費，以上述例子來說，中間每年就賺取了 (15% - 0.01%) = 14.99%。這樣只要社會繼續有人存款，亦有人借款，銀行就好像左手交右手般簡單賺了錢。
當然，銀行一定不會滿足於這十多個%的利潤，因為社會有更多的企業需要錢來開拓市場，例如開公司、建大廈、開商店、餐廳食肆賺錢，亦有個別市民需要借錢買樓，去旅行等等個人需要，因此銀行其實需要更大量的資金來借貸給這些企業和市民，從而收取更多的利息。那麼，銀行向那些地方借錢呢? 難度問首富李嘉誠? 以李嘉誠這位商業超人來說，向他借錢，他應該會開很高的利率，搞不好他收銀行每年20%利息，銀行再借出只能收到15%利息，中間虧損了5%的利息，豈不賠本給人笑話，多此一舉?
環觀市場，原來只有向中央銀行借錢最好，因為中央銀行是一個地方政府印製貨幣的機構，可以說是製造金錢的人，在中國就是人民銀行，在美國可以理解為聯邦儲備局，在香港有點奇怪，因為香港不是國家，是地方行政，香港的金融管理局分擔了中央銀行的職能，而印鈔票的就是匯豐銀行、中國銀行和渣打銀行了。對這些中央銀行來說，他們有大量鈔票，但他們又不能隨便借給人，借給的人又要有能力，又要能幫忙政府推動經濟，找誰好呢? 於是基於這種「需求關係」，中央銀行一般會借款給其他銀行，在這裡我們叫這些其他銀行作為商業銀行。於是，中央銀行借了錢給商業銀行，商業銀行又用來借給社會上的企業和市民，當企業和市民還錢給商業銀行時，商業銀行就可以賺取利息，令到利潤比起最初只動用在銀行的存款而借出，賺取更多錢了! 賺了這麼多錢，於是商業銀行再還款給中央銀行就輕輕鬆鬆了。
可能大家會問，既然賺錢這樣容易，何不中央銀行自己借出款項給社會的企業和市民，自己賺錢不是更好，為何要讓了這項肥差給商業銀行呢? 原因非常簡單，因為中央銀行的大老闆可以說是政府，而一個國家的政府所關心的並不單是自己賺了多少，而是社會是否穩定，經濟是否暢旺。如果一個地方的企業繁榮，市民富裕，政府看見了會很開心，而且單單旅遊業和收稅已經夠政府賺得開懷大笑了，所以政府不必和商業銀行競爭，反而舒舒服服地印鈔票，再借錢給商業銀行，讓商業銀行為了賺錢而煩惱從而推動社會經濟。
實際上，中央銀行借錢給商業銀行也要收取利率，而中央銀行收的利率貴，商業銀行會不開心，因為這樣他們再借給別人時，所賺取的「息差」自然減少，所以這就是銀行業營運的成本。別人開拉麵店，成本就是麵，銀行開門做生意，成本就是向政府借來的錢。所以，當美國聯儲局調高借給銀行的借貸利率，就是今天我們讀到的「貼現率」(Discount Rate)。 因此，貼現率的調高，直接影響銀行的生意成本，這樣做一般是政府認為社會經濟過熱，銀行有太多的錢借給社會企業，導致人人都有錢，人人都做生意，人人都有錢消費，到頭來導致通貨膨脹，物價亂飛，社會動蕩。這是作為「當家」非常擔心的事。當然，調高「貼現率」是否能夠能銀行減少借貸，調節市場的資金還有其他因素影響，不過調高「貼現率」肯定令中央銀行減少過度「放水」，抓緊一些資金。
現時美國失業率高企，大家盼望社會經濟服甦，聯儲局於這是突然宣佈調高借給商業銀行的貼現率，著實令市場人士摸不著頭腦，究竟這是政府醞釀退市的先兆嗎?
沒有留言:
發佈留言